پیش بینی بازار طلا، دلار و سهام در سال ۲۰۲۱
بازار‌های جهانی باز هم چشم به یک نشست دارند؛ جلسه استماع کمیته خدمات مالی کنگره با حضور جانت یلن وزیر خزانه داری آمریکا و جروم پاول رئیس فدرال رزرو.
این دو مقام عالی رتبه اقتصادی ایالات متحده قرار است درباره اثر بسته محرک مالی بایدن به نمایندگان گزارش دهند. اظهارات آماده شده این دو مقام برای نشست مورد اشاره در اختیار رسانه‌ها قرار گرفته است.
وجه اشتراک سخنان یلن و پاول در یک نکته است:" اگرچه اقتصاد ایالات متحده به دلیل اجرای چندین برنامه محرک دولت در حال بهبود است، اما هنوز کار‌های بیشتری باید انجام شود. " هر دو مقام تاکید دارند: اگر برنامه‌های کمک دولت نبود، خسارت اقتصادی ناشی از همه گیری کرونا بسیار بدتر بود.
سخنان پاول نشان می‌دهد او اعتقاد دارد واکنش سریع دولت در قالب بسته‌های محرک مالی از بدتر شدن وضعیت جلوگیری کرده است، اما فرایند بهبودی اقتصاد هنوز تکمیل نشده است به همین دلیل فدرال رزرو به پشتیبانی از اقتصاد آمریکا تا هر زمان که نیاز باشد ادامه خواهد داد. این جمله خبر خوبی برای طلا است.
زیرا همراهی فدرال رزرو با سیاست محرک مالی به معنای تزریق اعتبار بیشتر به اقتصاد آمریکا است. تزریق اعتبار نیز به کاهش نرخ بهره منجر می‌شود در این صورت طلا به عنوان یک سرمایه گذاری امن پناهگاه سرمایه گذارانی می‌شود که به دنبال محافظت از سرمایه‌های خود هستند. از نظر کارشناسان طلا دارایی است در عین حالی که یک سرمایه گذاری مرده به حساب می‌آید مستهلک نمی‌شود. مرده بودن طلا به این دلیل است که نرخ بهره واقعی این فلز صفر است
وقتی نرخ بهره در آمریکا منفی شود طلا نسبت به سرمایه گذاری دیگر مزیت پیدا می‌کند و اگر تورم در اقتصاد آمریکا بالا رود قیمت طلا نیز رشد خواهد کرد؛ بنابراین در دوره همه گیری بازار طلا از دو منظر مزیت دارد منفی شدن نرخ بهره در آمریکا و احتمال افزایش نرخ تورم در این کشور.
لحظه امید با طعم دلهره
یک گروه مالی اقدام به انتشار کتاب سال طلا (سالنامه طلا) کرده است در این کتاب اشاره شده که همه گیری کرونا دنیا را تغییر داده است. محرک‌های بزرگ مالی، کسری بودجه‌های دولتی و رکود حاکم بر کسب و کار‌های بخش خصوصی بزرگترین حامیان افزایش قیمت طلا هستند.
گروه CPM با اشاره به رشد اقتصادی ناچیزجهان در سال‌های آینده، تاکید دارد: دولت‌های سراسر جهان تلاش خواهند کرد تا سیاست‌های مالی را که به عنوان پاسخی به همه گیری معرفی می‌شود، تغییر دهند. این سناریو قیمت طلا را در میان مدت و بلندمدت برای سرمایه گذاری جذاب خواهد کرد.
سناریویی که در سخنان امروز یلن نیز بر آن تاکید شده است. وزیر خزانه داری آمریکا گرچه اعتقاد دارد روند بهبود و احیای اقتصاد سریعتر از آنچه انتظار می‌رفت پیشرفت کرده است و ما (مسئولان دولتی و نمایندگان کنگره) در یک لحظه امیدوار کننده برای اقتصاد یکدیگر ملاقات می‌کنیم، اما هنوز یک لحظه دلهره آور است، زیرا در حالی که علائم بهبودی را می‌بینیم، باید در مورد تونل تاریکی که از آن خارج می‌شویم دید روشنی داشته باشیم. " این سخن یعنی اقتصاد آمریکا کماکان شاهد انبساط پولی است سناریویی که در کتاب اتفاقی جذاب برای قیمت طلا عنوان شده است.
پیش بینی قیمت طلا، دلار و سهام
گروه CPM برای سال جاری میلادی پیش بینی می‌کند روند شاخص دلار ملایم باشد، اما سقوط ارزشی شدیدی در کار نخواهد بود، دلار، ارزش خود را در مقایسه با ارز‌های دیگر بدست می‌آورد، زیرا در مقایسه با اکثر همتایان اصلی اقتصاد و دلار ایالات متحده هنوز در وضعیت بهتری قرار دارند.
این گروه درباره شاخص‌های اصلی بازار سهام در جهان هم پیش بینی کرده این بازار‌ها علی رغم لختی که دارند همچنان صعود کند. هر چند که بازده این بازار‌ها ممکن است به اندازه بازدهی دو سال گذشته جذاب نباشد. وضعیتی که می‌تواند طلا را به عنوان یک دارایی متفاوت در سبد سرمایه گذاران جذاب کند.
اتفاقات عرصه سیاسی به خصوص روابط ایالات متحده و چین نیز عامل تعیین کننده‌ای برای بازار‌ها در سال جاری است. بر اساس کتاب سال "صرف نظر از اینکه این روابط چگونه به پایان می‌رسد، وخیم شدن روابط باعث خرابی‌های زیادی خواهد شد. " این دلیل نیز برگ برنده‌ای برای قیمت طلا است.
در مجموع پیش بینی شده است:تقاضای سرمایه گذاری طلا در سال جاری میلادی همچنان قوی باشد. کتاب سال طلا اعتقاد دارد رویکرد سرمایه گذاران به طلا در سال جاری با رویکرد سال ۲۰۲۰ متفاوت است به همین دلیل امسال انتظار می‌رود که آن‌ها طلای بیشتری بخرند، اما زمانی وارد بازار می‌شوند که احساس کنند قیمت طلا به کف رسیده است.
پیش بینی می‌شود بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۱ حدود هفت میلیون اونس خرید خالص طلا داشته باشند. در این سالنامه آمده است: "بسیاری از بانک‌های مرکزی، به ویژه در کشور‌های در حال توسعه، همچنان می‌خواهند دارایی‌های خود را به دور از دلار و یورو ایالات متحده متنوع کنند. "
جدی‌ترین نقطه ضعف قیمت طلا
گروه CPM جدی‌ترین نقطه ضعف طلا را افزایش بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا و بالاتر رفتن شاخص دلار آمریکا می‌داند.
از نظر این گروه روند افزایش این نرخ در ایالات متحده مهمترین عواملی است که باعث افزایش و کاهش قیمت طلا در طول سال ۲۰۲۱ خواهد شد. در این سالنامه، هر نشانه‌ای از افزایش نرخ بهره به عنوان یک ترمز در برابر افزایش قیمت طلا عنوان شده است، زیرا موجب می‌شود سرمایه گذاران به سوی این بازار گرایش پیدا کنند.
افزایش بازدهی اوراق دلاری به دلیل عرضه بالای اوراق است، زیرا وقتی عرضه اوراق دلاری زیاد شود قیمت آن پایین می‌آید به دلیل آنکه قیمت این اوراق با نرخ بهره رابطه عکس دارد کاهش قیمت به افزایش نرخ بهره منجر می‌شود. به همین دلیل توجه سرمایه گذاران به خرید آن افزایش می‌یابد. گروه CPM احتمال می‌دهد در صورت ادامه این روند ممکن است فدرال رزرو در یک سیاست تهاجمی مانع از افزایش بیشتر نرخ بازدهی شود.
